ESG-integration

I Sparinvest arbejder vi for at investere ansvarligt og langsigtet på vegne af vores kunder. Derfor udgør bæredygtighedshensyn en vigtig del af investeringsprocessen.

Bæredygtighedshensyn indebærer, at vi – ud over finansielle faktorer - inddrager miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige faktorer i udvælgelsen af investeringer. Dette inkluderer både analyser af de negative og positive påvirkninger, en virksomhed eller et land har på omverdenen, men også hvordan eksterne forhold kan påvirke virksomheden eller landet i forhold til miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige faktorer. Analyserne giver os bedre indsigt i de virksomheder og lande, vi investerer i, som er grundlag for at kunne udvælge de investeringer, der potentielt kan skabe attraktive afkast til dig.

Vores grundlæggende principper

Vi forventer, at de virksomheder og lande, vi investerer i, drives i overensstemmelse med anerkendte internationale normer, konventioner og aftaler, samt at de håndterer væsentlige miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold på ansvarlig vis.

Vores tilgang tager afsæt i internationalt anerkendte standarder, herunder FN’s Global Compact-principper, OECD’s retningslinjer for globale virksomheder samt internationale klimaaftaler og konventioner. Disse udgør rammen for vores løbende screening, vurdering og håndtering af investeringer.

ESG-intergration spiller en rolle fra start til slut.

1. Ide-generering

  • Eksklusioner: Defineret begrænsning af investeringsuniverset
  • ESG-muligheder og -risici påvirker hvor vi kigger
  • ESG-forhold påvirker søgekriterier
  • Kvalitative og kvantitative ESG-forhold tages i betragtning når nye idéer sorteres

2. Analyse

  • Hensyn til ESG-muligheder og -risici gennemsyrer alle dele af analysen
  • Specifikt ESG-afsnit for at sikre afdækning
  • Intern analyse bygger på selskabernes egne materialer, men også eksterne analyser
  • Væsentlighedsbaseret tilgang
  • Justeringer i værdiansættelsen

3. Præsentation

  • ESG-forhold diskuteres på teammødet når investeringen gennemgås
  • Påvirker vurderingen af både kvalitet og værdiansættelse
  • Kan føre til fravalg eller beslutning om investering betinget af dialog/engagement

4. Porteføljekonstruktion

  • ESG-overvejelser indgår som en faktor i porteføljekonstruktion
  • Kan påvirke lande, sektorer eller individuelle aktievægte

5. Porteføljepleje

  • Aktivt ejerskab består af to hovedværktøjer: stemmeafgivelse og dialog/engagement
  • Stemmepolitik & ESG-spørgsmål sendes til alle nye investeringer
  • Case-diskussioner omfatter ændrede ESG-forhold, som kan vægtning eller beslutning om frasalg

6. Gennemsigtighed

  • Årlig rapportering
  • Klimaanalyser af porteføljen, herunder CO2-aftryk
  • Stor åbenhed. Sektion på hjemmeside indeholdende politikker, ESG-faktaark, historik på afgivelse af stemmer osv.