Asset Allocation

Strategisk aktivallokering

På det strategiske niveau fastlægges investeringsstrategien på lang sigt (1-5 år). Der foretages en langsigtet fordeling mellem de valgte aktivklasser, ligesom der fastlægges en reference for investeringsstrategien (benchmark). På det strategiske niveau tager vi udgangspunkt i sofistikerede beregningsalgoritmer og kombinerer det med vores viden og erfaring.

Taktisk aktivallokering

På det taktiske niveau er horisonten oftest kortere end ét år. Taktisk aktivallokering tager udgangspunkt i vores forståelse for den aktuelle konjunktur kombineret med indsigt i de forskellige aktivklassers udvikling på tværs af den økonomiske cyklus.

CLI-modellen anvendes til at forstå og vurdere den økonomiske udvikling. Med CLI-modellen bliver konjunkturen opdelt i fire faser:

• Ekspansion
• Opbremsning
• Nedtur
• Opsving

De finansielle afkast svinger med den økonomiske sæson, og CLI-modellen giver en konjunkturforståelse, der danner udgangspunkt for at udarbejde den taktiske allokering.

Sparinvest har gennem en periode dyrket risikostyring og risikomodellering som en selvstændig disciplin.

Kapitalforvaltning har traditionelt drejet sig om at tilbyde investorerne det størst mulige afkast under hensyntagen til en given risiko. De senere år har desværre lært finansbranchen, at ét er at kunne måle risiko, noget andet er at kunne forstå risikonøgletal og ikke mindst at gribe ind i tide.

Risikostyring- og modellering en selvstændig disciplin

Risikoanalyse er afgørende for, at porteføljemanagere såvel som investorer har de rette forudsætninger for at foretage en given investering. Sparinvest  har gennem en periode dyrket risikostyring og risikomodellering som en selvstændig disciplin.

Fokus på begge sider af mønten

Vi har naturligvis fokus på afkastpotentialet, men ser også på de risikofaktorer, der påvirker afkastet. Budskabet er det samme, men vi ser populært sagt på begge sider af mønten, da afkastpotentialet aldrig må stå alene.