Governance

Fund Governance

Bestyrelsen i Investeringsforeningen Sparinvest følger InvesteringsForeningsRådets Fund Governance anbefalinger om god ledelse af investeringsforeninger efter følg-eller-forklar-princippet, som gælder for anbefalingerne.

Følg-eller-forklar-princippet indebærer, at foreningen selv afgør i hvilket omfang den ønsker at efterleve anbefalingerne. Vælger en forening ikke at følge en anbefaling, bør den forklare, hvorfor den har valgt anderledes, og hvordan den i stedet har indrettet sig.

I Sparinvests politik for Fund Governance kan du se InvesteringsForeningsRådets Fund Governance anbefalinger opstillet sammen med en oversigt over Investeringsforeningen Sparinvests efterlevelse af anbefalingerne.
InvesteringsForeningsRådets Fund Governance anbefalinger om god ledelse af investeringsforeninger er et supplement til den gældende lovgivning om ledelse for investeringsforeninger, og indeholder derfor ikke de emner, som allerede er indeholdt i lovgivningen. Dette omfatter bl.a. regler om pligt til at handle uafhængigt og udelukkende i investorernes interesse, politik for interessekonflikter, risikostyring og compliance, kompetencekrav til bestyrelsen, relevante politikker og beredskabsplaner m.v., delegation samt om funktionsadskillelse.

Da foreningen har delegeret administrationen til Sparinvest S.A., omfatter begrebet ”ledelse” således udover foreningens bestyrelse også direktionen i Sparinvest S.A.

Værdipapirudlån 

ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg har indgået aftale med The Bank of New York Mellon om værdipapirudlån på vegne af Investeringsforeningen Sparinvest. Investeringsforeningen Sparinvest foretager værdipapirudlån med henblik på at tilføje foreningen en indtjening og skabe et ekstra afkast til foreningens investorer. 

Muligheden for at indgå aftaler om værdipapirudlån er besluttet af generalforsamlingen i Investeringsforeningen Sparinvest og fremgår af foreningens vedtægter.

I foreningens halv- og helårsrapport kan man løbende læse om omfanget af værdipapirudlån i de enkelte afdelinger, herunder indtægter og omkostninger forbundet hermed.

Indtægterne fra værdipapirudlån krediteres de relevante afdelinger efter fradrag af omkostninger i form af gebyrer for administration af udlånsprogrammet. Afdelingerne indtægtsfører 50 pct. af indtægterne, som nærmere beskrevet i foreningens prospekt. 

Agenten for værdipapirudlånsprogrammet (The Bank of New York Mellon) sikrer at kravene til sikkerhedsstillelsen overholdes, og at sikkerhedsstillelsen rebalanceres i forhold til dækningskravet på minimum 102 pct. Kun de mest sikre statsobligationer fra godkendte lande samt de mest sikre obligationer udstedt af særlige overnationale myndigheder accepteres som sikkerhedsstillelse. 

Værdipapirudlånene har hverken til formål at bidrage til skattespekulation eller andre former for spekulation. 

Investeringsforeningen Sparinvest’s samlede udlån ligger aldrig over 30 % af formuen og ligger i praksis omkring 3-5 % af formuen. 

Desuden skal det fremhæves, at værdipapirudlånene ikke hindrer Investeringsforeningen Sparinvest’s udøvelse af aktivt ejerskab, idet der er mulighed for at tilbagekalde udlånte værdipapir med meget kort varsel, med henblik på udøvelse af aktivt ejerskab på en forestående corporate action.

Aflønningspolitik

Investeringsforeningen Sparinvest har videredelegeret den daglige ledelse og administration af foreningen til Sparinvest S.A. 

Sparinvest S.A. er som administrationsselskab for foreningen forpligtet til at have en lønpolitik.

Læs eller download resume af Sparinvests lønpolitik her.

Politik for best execution og ordreudførelse

Politikken er gældende for Sparinvest S.A. og selskabets danske filial, ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg (”Sparinvest”).

Sparinvest vil anvende politikken, når der udføres handelsordrer på vegne af kunder.

Læs eller download "Politik for best execution" her.

Politik for håndtering af interessekonflikter

Sparinvest handler værdipapirer og finansielle instrumenter for danske og udenlandske kunder. Når Sparinvest yder investeringsservice og dertil knyttede ydelser, er Sparinvest i henhold til de nationale lovgivninger forpligtet til at sikre, at interessekonflikter identificeres, håndteres og forebygges, så vores kunders interesser varetages bedst muligt. 

Sparinvest S.A. indgår i Sparinvest-koncernen hvorfor denne politik omfatter såvel interessekonflikter i Sparinvest S.A. som interessekonflikter der kan opstå som følge af struktur, ejerforhold og forretningsaktiviteter i andre selskaber i koncernen.

Læs eller download "Politik for håndtering af interessekonflikter i Sparinvest" her.

Best practice anbefalinger

Investeringsfondsbranchen, IFB, har udarbejdet en række brancheanbefalinger for best practice for ledelse af investeringsforeninger. Best practice for ledelse betegner den adfærd, som ledelsen i investeringsforeninger praktiserer, for at sikre bedst mulige vilkår for investorerne samt sikre et godt samarbejde med interessenterne. 

Læs eller download "Best practice anbefalinger" her.